白酒暴跌,坤哥限购,接下来买啥?


admin| 更新时间:2021-04-17 21:21|点击数:未知

这几天的账户简直没眼看,如果你的持仓里有白酒的话。

当然,白酒不只散户有,市场上的明星基金也买了不少啊,尤其是当下“千亿经理”“公募一哥”“酿酒大户”张坤,其操盘的易方达中小盘和易方达蓝筹精选全部重仓白酒,而且易方达23日公告中小盘混合现在开始暂停申购了。

易方达中小盘闭门谢客的事儿当时就冲上了微博热搜,就和他出圈那天的盛况一样,只不过这次不再是“iKun永相随”了,满屏幕的网络暴力。

图片来源:天天基金

Emmm,这个时候,不知道诺安成长(320007)的蔡经理会不会说“张坤,你怎么也混成这样了…..”,毕竟,在粉转黑的感受上,蔡经理比张坤更深刻。

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说回正事,张坤操盘的基金大跌,其实离不了最近抱团股的分化。经过年前极端抱团后,节后许多机构都会在行情推升中兑现筹码,开始调仓换股。市场上目前热议的话题变成了:A股接下来转换的风格将如何?调仓方向在哪儿?

说人话就是:茅台(600519)不干了,张坤不让买了,接下来买啥?

很多人提到了一个方向:顺周期方向。

那就要先知道现在的顺周期行业有哪些。所谓周期性行业,就是和国内或国际经济相关性较强的行业。包括白酒在内的食品饮料、医药、电信,这种相关性就不强,无论经济怎样都不会出现太大的业绩波动,叫做弱周期行业。而类似于钢铁、有色、煤炭、大宗商品、机械等等,可以看出这些工业类行业与经济形势的周期性是比较强的。在市场比较好的情况下经营状况也比较好,反之在经济下行阶段,这些行业的表现就会差一些,这些就叫做顺周期。

从宏观经济上说,房地产、钢铁、煤炭、化工、建材、采掘都是主力,再宽泛一点,金融也可以算作周期行业,因为这些产业都需要金融资源的支持。

今年以来,全球各国持续放水,疫苗开始大范围接种,可以预见经济已经准备复苏,所以近来重仓顺周期的基金业绩就比较亮眼了。东方财富(300059,股吧)Choice数据显示,近一周股票型基金净值增长率前20名均为煤炭、钢铁、有色金属等相关基金。博时上证自然资源ETF、国泰国证有色金属行业指数LOF、招商中证煤炭等权指数LOF近一周的基金净值增长率分别为14.3%、13.87%和13.39%,位居股票型基金净值增长前三名。春节后仅仅4个交易日,大宗商品LOF基金上涨30.94%。

所以,当下消费和医药不想买的话,可以关注一下这些基金或指数。易方达的张坤不让买了,他们家的有色、建材、化工又没说不让买啊。比如说、易方达积极成长(110005)混合都是顺周期类的。

当然除了易方达也可以选别家,华宝资源优选A、资源混合A、广发资源优选A、华商优势行业混合,等等都属于这个版块,也都涨了有一阵子了,今年的表现都很不错。

也许你还想问一个灵魂问题:顺周期行情还能持续多久?

这个问题得不到明确的答案,因为周期股弹性比较大,可能走势不会像消费医疗那样长期较平稳,想有所收获的话还是比较依赖择时的。短期如果还想参与行情,可以多关注几只顺周期板块的基金。华泰证券(601688,股吧)分享了一些信息,即已经或正在切换至顺周期的基金,大家可以参考下表做出判断和选择:

已经切换至顺周期的一共有26只,其中也有董承非、周蔚文等明星基金经理。这些基金布局较早,所以本轮行情收益也最大。未来如果顺周期板块有所回调,可以关注这些基金是否回撤,从而推测行情是否到头。

正在切换的基金有11只,其中7只规模低于2亿。明星基金经理王宗合出现在榜单上。根据他操盘的基金四季度持仓来看,主要是前期抱团股,而2月18日基金净值却是上涨的,可以看出基金经理应该已经初步完成了调仓。这些增量资金或许可以决定顺周期行情的持续力度。

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